事件一

2021年11月18日晚，金剛玻璃公告子公司吳江金剛擬于2022年1月至2022年12月31日向中環(huán)采購不少于7010萬片N型硅片（210尺寸，150μm），合同金額總計約6.7億元（含稅）。

事件二

2021年11月，華晟與邁為股份簽署HJT產(chǎn)線開發(fā)合作協(xié)議，由華晟提供工藝方案，邁為股份提供產(chǎn)線解決方案與硬件，雙方一起合作開發(fā)單線產(chǎn)能500MW以上的HJT單面微晶與雙面微晶電池產(chǎn)線。

市場常規(guī)規(guī)格硅片厚度為170μm，金剛玻璃1.2GW項目首次將150μm、210 N型半片工藝導入量產(chǎn)，硅片端降本加速推進。相較于PERC和TOPCon的高溫工藝&；不對稱結構，只有HJT的低溫工藝&；對稱結構允許薄片化降本。我們認為后續(xù)可跟蹤的HJT降本技術節(jié)點為2021年底的高精串焊、2022年的低溫銀漿國產(chǎn)化&；銀包銅產(chǎn)業(yè)化，我們預計2022年HJT實現(xiàn)與PERC制造成本打平，我們判斷2023年將有HJT較大規(guī)模擴產(chǎn)。

光伏設備行業(yè)呈現(xiàn)“贏家通吃”的特點，龍頭設備商市占率均較高，主要系：（1）設備商角度看，具備整線能力的頭部設備商將獲得先發(fā)優(yōu)勢，并通過產(chǎn)線數(shù)據(jù)積累經(jīng)驗，不斷正反饋加速技術改進；（2）客戶角度來看，電池廠更傾向于使用最先進的設備幫助自身降本。根據(jù)過往經(jīng)驗，光伏設備龍頭大多保持50％以上市占率，我們判斷未來2022-2025年HJT訂單中，整線龍頭有望獲得50％-70％的銷量市占率，充分受益于HJT加速擴產(chǎn)。