中國光伏行業(yè)近期推行的“反內(nèi)卷”行動(dòng)，或遭遇反壟斷監(jiān)管風(fēng)暴。

1月8日，網(wǎng)傳國家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局（以下簡(jiǎn)稱“市場(chǎng)監(jiān)管總局”）于1月6日緊急約談中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)及通威股份、協(xié)鑫科技、大全能源、新特能源、亞洲硅業(yè)、東方希望等六家硅料龍頭企業(yè)，要求其限期整改涉嫌壟斷行為。受此消息沖擊，1月8日多晶硅期貨主力合約開盤即跌停，市場(chǎng)對(duì)行業(yè)“價(jià)格聯(lián)盟”的擔(dān)憂急劇升溫。

‌監(jiān)管約談：整改方案直指壟斷風(fēng)險(xiǎn)核心‌

據(jù)業(yè)內(nèi)流傳的會(huì)議紀(jì)要顯示，市場(chǎng)監(jiān)管總局在約談中明確指出，自2025年7月以來，市場(chǎng)出現(xiàn)多起舉報(bào)，稱部分企業(yè)以“行業(yè)自律”為名，通過簽訂承諾函、制定整合方案等方式，推動(dòng)多晶硅價(jià)格非理性上漲。更嚴(yán)重的是，這些行為被質(zhì)疑為“名義調(diào)整產(chǎn)能，實(shí)際控制產(chǎn)銷量”，甚至通過出資比例瓜分市場(chǎng)，擠壓下游企業(yè)利潤空間。

市場(chǎng)監(jiān)管總局提出四項(xiàng)核心整改要求：

‌禁止敏感信息約定‌：不得約定產(chǎn)能、產(chǎn)能利用率、產(chǎn)銷量及銷售價(jià)格；

‌禁止市場(chǎng)分割‌：不得通過出資比例劃分市場(chǎng)或分配利潤；

‌禁止數(shù)據(jù)協(xié)調(diào)‌：不得就價(jià)格、成本、產(chǎn)銷量等信息開展溝通協(xié)調(diào)；

‌建立合規(guī)制度‌：要求協(xié)會(huì)及企業(yè)制定內(nèi)部反壟斷規(guī)章制度，并開展風(fēng)險(xiǎn)自查。

整改方案需在1月20日前提交書面措施，逾期可能面臨行政處罰。中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)及涉事企業(yè)均未正面回應(yīng)會(huì)議真實(shí)性，但行業(yè)人士透露，監(jiān)管行動(dòng)與近期光伏“收儲(chǔ)平臺(tái)”引發(fā)的壟斷爭(zhēng)議密切相關(guān)。

‌“反內(nèi)卷”變“壟斷嫌疑”：行業(yè)自救的合規(guī)邊界爭(zhēng)議‌

2024年以來，光伏行業(yè)深陷產(chǎn)能過剩與價(jià)格戰(zhàn)泥潭，中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)牽頭成立“光和謙成”收儲(chǔ)平臺(tái)，旨在通過產(chǎn)能整合避免惡性競(jìng)爭(zhēng)。該平臺(tái)由10家硅料企業(yè)聯(lián)合出資，其中9家為行業(yè)龍頭，協(xié)會(huì)通過子公司持股3.37%。平臺(tái)采用“承債式收購+彈性產(chǎn)能利用”模式，被質(zhì)疑可能變相控制產(chǎn)能釋放節(jié)奏，影響市場(chǎng)價(jià)格。

北京德恒律師事務(wù)所律師葛瑤指出，行業(yè)協(xié)會(huì)若過度干預(yù)企業(yè)交易，可能違反《反壟斷法》禁止的“壟斷協(xié)議”。2025年12月，市場(chǎng)監(jiān)管總局已在合肥會(huì)議中明確要求杜絕價(jià)格串通等行為，強(qiáng)調(diào)“反內(nèi)卷”需以合規(guī)為前提。

‌市場(chǎng)反應(yīng)：期貨跌停與行業(yè)分化加劇‌

1月8日，多晶硅期貨主力合約跌停，跌幅達(dá)9%，反映市場(chǎng)對(duì)政策不確定性的恐慌。此前，光伏“收儲(chǔ)”傳聞已引發(fā)期貨價(jià)格劇烈波動(dòng)，廣期所多次調(diào)整交易限額以抑制投機(jī)。

行業(yè)內(nèi)部呈現(xiàn)顯著分化：

‌頭部企業(yè)‌：通威、協(xié)鑫等可能面臨更嚴(yán)格的合規(guī)審查，短期成本上升，但長(zhǎng)期或受益于行業(yè)整合；

‌中小廠商‌：或受益于競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境改善，但需警惕技術(shù)升級(jí)壓力，部分企業(yè)可能被迫退出市場(chǎng)；

‌投資者‌：需密切關(guān)注1月20日前整改方案細(xì)節(jié)，防范政策風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)的市場(chǎng)波動(dòng)。‌

監(jiān)管風(fēng)暴背后，是光伏行業(yè)從規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展的迫切需求。2024年啟動(dòng)的“反內(nèi)卷”行動(dòng)本質(zhì)是行業(yè)自救，但需避免滑向壟斷。未來政策可能引導(dǎo)企業(yè)通過技術(shù)創(chuàng)新（如N型電池、鈣鈦礦技術(shù)）而非價(jià)格戰(zhàn)競(jìng)爭(zhēng)。

通威集團(tuán)董事局主席劉漢元此前表示，發(fā)展中國家需優(yōu)先防止過度內(nèi)卷，而發(fā)達(dá)國家更關(guān)注寡頭壟斷。中國當(dāng)前政策需在兩者間找到平衡點(diǎn)，例如通過以下路徑：

‌短期‌：企業(yè)加速建立反壟斷合規(guī)體系，避免觸碰監(jiān)管紅線；

‌長(zhǎng)期‌：行業(yè)協(xié)會(huì)從直接干預(yù)轉(zhuǎn)向制定技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，推動(dòng)組件回收、低碳生產(chǎn)等規(guī)范；‌

風(fēng)險(xiǎn)提示‌：若壟斷指控坐實(shí)，涉事企業(yè)可能面臨罰款或業(yè)務(wù)限制。

‌專家建議：合規(guī)與創(chuàng)新并重‌

清華大學(xué)國家戰(zhàn)略研究院特約研究員劉旭指出，行業(yè)協(xié)會(huì)可組織會(huì)員單位實(shí)施符合反壟斷法的限制競(jìng)爭(zhēng)協(xié)議，但需公開發(fā)布規(guī)劃并聽取監(jiān)管意見。例如，日本《禁止私人壟斷和確保公平貿(mào)易法》設(shè)置了法定適用除外與行政認(rèn)可豁免機(jī)制，為行業(yè)自律提供合規(guī)路徑。

此次反壟斷風(fēng)暴既是挑戰(zhàn)，也是光伏行業(yè)從“野蠻生長(zhǎng)”轉(zhuǎn)向“合規(guī)發(fā)展”的契機(jī)。如何在防止內(nèi)卷與維護(hù)競(jìng)爭(zhēng)間找到平衡，將成為行業(yè)未來發(fā)展的關(guān)鍵命題。隨著整改方案提交截止日臨近，市場(chǎng)將密切關(guān)注監(jiān)管動(dòng)向，行業(yè)或迎來新一輪洗牌。