二、疫情影響下光伏產(chǎn)業(yè)的市場表現(xiàn)

2020年年初至3月13日，滬深300指數(shù)下跌4.91%，電力設(shè)備及新能源（中信一級）上漲 10.39%，領(lǐng)先大盤 15.30 個百分點(diǎn)。子板塊中，電氣設(shè)備上漲 12.03%，風(fēng)電下跌5.89%，而光伏上漲13.37%，表現(xiàn)較好。隨著疫情在全球的蔓延，對光伏產(chǎn)業(yè)的影響正在逐漸發(fā)生演變，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

1、疫情影響開始沿產(chǎn)業(yè)鏈向下傳導(dǎo)

第一個表現(xiàn)是疫情影響開始沿著產(chǎn)業(yè)鏈向下傳播。從國際分工來看，中國作為全球光伏產(chǎn)業(yè)鏈最重要的世界工廠以及絕對的制造中心，有80%以上的產(chǎn)能都布局在中國這片遼闊的土地上。全球光伏市場早已呈多元化發(fā)展趨勢，3月11日，世衛(wèi)組織在日內(nèi)瓦表示本次“新冠肺炎”疫情已具有全球大流行特征，目前已有114個國家和地區(qū)出現(xiàn)了確診病例。在這個大背景下，疫情在全球蔓延對光伏產(chǎn)業(yè)造成的影響已經(jīng)從最開始的國內(nèi)上游制造端轉(zhuǎn)移到了海外進(jìn)出口貿(mào)易以及下游應(yīng)用端。國際交流合作等活動逐漸都會受限，人員出差基本不太可能，歐美國家主要還是呼吁自我隔離，疫情防控表現(xiàn)的非常無力，若全球疫情在3～4月仍以當(dāng)前的速度蔓延，我認(rèn)為2季度在疫情嚴(yán)重的地區(qū)會有一些光伏項(xiàng)目延期或暫停，這會導(dǎo)致海外需求出現(xiàn)短期內(nèi)小幅下滑，從而使得國內(nèi)光伏制造業(yè)在剛走出國內(nèi)疫情的陰影后再次遭受海外打擊。因此，我們需要持續(xù)關(guān)注海外疫情發(fā)展，跟蹤重點(diǎn)地區(qū)的光伏產(chǎn)品出口情況。價格方面，目前疫情還沒有對組件價格造成明顯的影響，頭部企業(yè)都在加班加點(diǎn)趕制訂單，而且海外項(xiàng)目的簽單基本都簽到三季度了，初步判斷海外疫情大概率會在二季度見頂，所以不會對組件價格造成很大的直接影響，但長期來看組件價格必定還是會是有所降幅，這屬于預(yù)期內(nèi)的市場變動。

2、國內(nèi)迎難而上，海外出口不減

第二個表現(xiàn)是國內(nèi)光伏項(xiàng)目迎難而上，海外需求不減反增。受國內(nèi)疫情影響，中國推出“新基建”以求提振市場信心，通過各省市發(fā)布的重大建設(shè)及項(xiàng)目清單來看，光伏項(xiàng)目作為“新基建”的代表迎難而上。貴州、云南、內(nèi)蒙相繼明確了2020年光伏規(guī)劃。3 月 13 日，貴州省能源局發(fā)布《關(guān)于上報2020年光伏發(fā)電競價項(xiàng)目計劃的通知》，提出：2020 年新增光伏發(fā)電項(xiàng)目電力送出消納規(guī)模共計為2.35GW。內(nèi)蒙古明確2020年光伏的消納空間為1.4GW。云南省明確推進(jìn)新增3GW 光伏布局與建設(shè)。相信后續(xù)還會有更多的省份發(fā)布類似的光伏項(xiàng)目建設(shè)規(guī)劃。除此之外，在2020年政府工作報告中，28省市公布了能源規(guī)劃，壯大清潔能源的類似說法頗多，為后續(xù)國內(nèi)發(fā)展光伏產(chǎn)業(yè)奠定了堅實(shí)的基礎(chǔ)。

根據(jù)我們的調(diào)研結(jié)果顯示，海外出口規(guī)模不減反增。2月份二、三線光伏企業(yè)的出口規(guī)模雖然出現(xiàn)了10%～70%不等的下滑，大多數(shù)都在10%～40%之間，但與此不同的是頭部企業(yè)在美國、歐洲、拉美、中東等地的出口規(guī)模卻出現(xiàn)了大幅增長，頭部企業(yè)的出口增長對沖掉了二、三線企業(yè)的出口萎縮規(guī)模，最終使得2月份光伏產(chǎn)業(yè)整體出口規(guī)模出現(xiàn)了逆勢上漲的情況，考慮到海外也只是物流變慢，預(yù)計3月份的出口規(guī)模也不會很差。

3、行業(yè)集中度在被動上升

第三個表現(xiàn)是各環(huán)節(jié)的集中度在疫情影響下被動拉升。疫情對于各行各業(yè)都帶來了巨大影響，眾所周知，光伏行業(yè)主要是以民營企業(yè)或中小企業(yè)為主，本身流動資金就不太充裕，如今，貨幣政策寬松，資金流動性加大，又有新基建做支撐， 對于大企業(yè)而言，一方面相對容易獲得銀行的信貸支持，可以借此機(jī)會獲得更低的融資成本，相對來說比中小企業(yè)更具有資金優(yōu)勢，這波行情下擴(kuò)產(chǎn)的企業(yè)在后期定價方面也就具有更高的溢價空間，其產(chǎn)品競爭力也會更強(qiáng)。另一方面頭部企業(yè)的貿(mào)易渠道拓展和資源調(diào)配的能力都遠(yuǎn)遠(yuǎn)強(qiáng)于中小企業(yè)，從上述2月的出口情況逆勢上漲就可以看得出來。2019年組件環(huán)節(jié)TOP5的市占率為42.8%，比去年同期上升了4.4個百分點(diǎn)。受本次疫情影響，頭部企業(yè)和二、三線企業(yè)的差距會被再度拉開，從而助推光伏行業(yè)各環(huán)節(jié)集中度被動上升，大者恒大的趨勢會更加明顯，TOP5市占率有望沖擊50%。隨著2020年落后產(chǎn)能的加速淘汰，頭部企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)信心倍增，疊加各地方需要一批重大項(xiàng)目來拉動投資，有望加速后期擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目落地。所以本次疫情對二、三線的企業(yè)影響會比較大，且比較長遠(yuǎn)。

三、如何應(yīng)對疫情在全球蔓延帶來的貿(mào)易風(fēng)險

2019年全球光伏新增裝機(jī)大概115-120GW左右，其中海外市場新增光伏裝機(jī)規(guī)模大概85～90GW，海外市場可以占到全球的75%左右 ；另外2019年國內(nèi)組件產(chǎn)量98.6GW，出口66.6GW，占到國內(nèi)產(chǎn)量的67.5%。因此，我國光伏產(chǎn)業(yè)對外貿(mào)易依存度非常高。隨著全球疫情的持續(xù)發(fā)酵，目前海外吉瓦級的市場中韓國、西班牙、德國、日本、美國、印度、越南、澳大利亞、荷蘭、巴西、阿聯(lián)酋、巴基斯坦均遭到疫情不同程度的影響。其中，日、韓等地區(qū)的疫情仍在加劇惡化。隨著全球疫情不斷蔓延以及海外各地區(qū)對疫情防控措施的不斷升級，海外光伏市場在上半年可能會遭受一定程度的影響。以下是主要國家出入境管制措施匯總，供參考。

據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，今年前2個月，我國貨物貿(mào)易進(jìn)出口總值4.12萬億元人民幣，比去年同期下降9.6%。其中，出口2.04萬億元，下降15.9%；進(jìn)口2.08萬億元，下降2.4%。在2020年1月31日世界衛(wèi)生組織（WHO）將新冠肺炎疫情宣布構(gòu)成國際公共衛(wèi)生緊急事件（PHEIC）后，盡管WHO不建議采取旅行或貿(mào)易限制措施，但還是有部分締約國針對我國特定類別的商品出口執(zhí)行臨時管制。受到限制的產(chǎn)品類別大多為農(nóng)產(chǎn)品，雖然大多數(shù)光伏企業(yè)在清關(guān)的時候也感受到了明顯的影響，但是隨著國內(nèi)疫情的逐漸好轉(zhuǎn)，近期出口貿(mào)易限制有了很大的改善。2月是光伏產(chǎn)業(yè)歷年來出口最少的一個月，所以國內(nèi)疫情發(fā)生在2月對我國光伏產(chǎn)業(yè)全年整體出口額的影響比較有限。但是，隨著疫情在全球的不斷蔓延，采取貿(mào)易限制的國別數(shù)量必然會增加，采取臨時措施的范圍和力度也可能進(jìn)一步加強(qiáng)。澳大利亞、新加坡等多個國家已收緊了靠港規(guī)定。馬士基、地中海航運(yùn)等國際航運(yùn)公司集團(tuán)都表示已減少中國內(nèi)地和香港出發(fā)部分航線上的船只數(shù)量。